Вложение денег в облигации

Вложение денег в облигации

Опубликовано в Ценные бумаги, золото
/
17 Апр 2013
investitsii-v-obligatsiiТермины статьи:  брокер,  кредитный риск,  дефолтный риск,  рыночный риск,  инфляционный риск,  риск ликвидности.

Облигации – это долговые ценные бумаги, т.е. если инвестор приобретает облигации компании-эмитента, то становится ее кредитором.  Эмитент же в свою очередь обязуется выплатить   владельцу облигаций  не только стоимость облигации, но и доход от  этой стоимости в виде начисленных процентов по истечению срока обращения (действия) данной облигации.

Многие эксперты считают облигацию одной из самых надежных способов и средств вложения своих финансовых средств. Конечно, доходность облигаций по сравнению с акции не высока, но в замен уровень риска намного ниже, соответственно,  уровень надежности и безопасности вложения довольно высокий.  Данный способ вложений особенно подойдет тем, для кого сохранность своего капитала и вложений стоит на первом месте и кто хочет получить больше дохода, чем доход от вложений в банковские депозиты.

Доход владельца облигации – фиксированный, который выступает в качестве выплаты процентов. В основном на рынке ценных бумаг облигации продают по цене, которая ниже номинальной. А разницу между номинальной ценой и стоимостью покупки инвестор может «положить себе в карман», т.е. оставить себе.

Вложение финансовых средств в облигации по своему характеру походит на банковский вклад: финансовые средства вкладывают на определенный промежуток времени по определенным процентным ставкам. Но облигации имеют более высокий уровень доходности. Кроме того они обладают также большой ликвидностью,  их можно продать или передать другому лицу в любое время, не потеряв при этом начисленные и полученные проценты. А при досрочном закрытии банковского вклада вкладчик  в большинстве случаев теряет начисленные проценты.

Согласно статистическим данным доходность от вложений в облигации может составлять 6-20 % годовых. Уровень доходности во много зависит от надежности эмитента и его деятельности.  Инвестор имеет возможность сам выбрать сочетание доходности и риска. Более крупные и отличающиеся своей надежностью компании выпускают облигации по более низкой процентной ставкой. А вот более маленькие и в то же время недавно открывшиеся компании предлагают инвесторам вложить свои финансовые средства по более высоким процентным ставкам. Конечно, в подобных случаях уровень риска более высок. Также существуют государственные облигации, но этот вид ценных бумаг не пользуется большой популярностью среди инвесторов из-за низких процентных ставок (всего 6-8%). Хотя у государственных облигаций есть и свои плюсы: они могут позволить избежать значительных финансовых потерь во время инфляции.

Владелец облигации может их продать в любое время, он также может дожидаться  их погашения эмитентом (срок погашения составляет в среднем 3-5 лет). Полученный доход, а также номинальная стоимость облигации перечисляются на счет инвестора, который был предварительно открыт у брокера.

В основном торги по облигациям ведутся в Секции фондового рынка ММВБ. Покупку облигации можно осуществить так же, как и покупку акции, т.е. через интернет. Биржевые данные касательно каждого выпуска облигации транслируются участниками и доступны через терминалы. Но не обязательно устанавливать терминал и осуществлять покупку облигаций через интернет. Можно воспользоваться услугами брокера, который осуществит покупку облигации вместо вас. Достаточно дать распоряжение по телефону. Но к выбору брокера нужно отнестись максимально тщательно и внимательно, предварительно рассмотреть кандидатуру нескольких опытных специалистов. Такой подход поможет вам сделать правильный выбор и в дальнейшем избежать возможных финансовых потерь.

Риски облигаций

Как же было сказано, облигации считаются одним из самых надежных видов ценных бумаг. На первый взгляд инвестирование в этот вид ценных бумаг не может повлечь за собой какие-либо  финансовые потери, но и в подобных случаях существуют определенные риски.

На сегодняшний день специалисты выделяют два основных рисков, которые связаны с инвестированием в облигации. Самым высоким для облигаций является кредитный риск.

Не смотря на надежность эмитента, есть вероятность того, что он не сможет выплатить проценты по облигациям и выкупить их.  Иными словами кредитный риск – это риск невыплаты или частичной выплаты по облигациям.  Оценить и определить подобный риск иногда бывает довольно трудно или вообще невозможно, так как облигации выпускаются в основном крупными компаниями, которые завоевали определенное место на рынке, а также доверие физических и юридических лиц.

Многие аналитические компании, которые занимаются оценкой рисков в области инвестирования в ценные бумаги, присваивают эмитентам, выпускающим облигации, определенные  рейтинги надежности.  На основании данного рейтинга инвестор может решить стоит ли ему покупать облигации данного эмитента или нет.  Но также нужно отметить, что чем выше уровень надежности эмитента, тем ниже процентная ставка по облигациям, соответственно, чем выше уровень надежности, тем меньше прибыли может получить инвестор.

Но многие инвесторы помнят ситуацию, связанную с дефолтом по государственным облигациям, который произошел в 1998 году и послужил причиной обвала фондового рынка в РФ. Кроме того многие инвесторы отмечают случаи, когда довольно крупные и на первый взгляд надежные компании задерживали или вообще не осуществляли выплаты по приобретенным облигациям.

Второй, менее опасный вид риска – это рыночный риск.  Данный риск связан с изменением стоимости того или иного вида ценных бумаг на рынке.  Эти изменения обусловлены рыночной  ситуацией в стране. А облигации довольно чувствительны к изменениям процентов или инфляции , вот почему инвестора, которые вкладывают свои финансовые средства в облигации, стоит обратить особое внимание на изменения финансового положения в стране.

Стоит также отметить, что колебания и изменения в стоимости облигаций менее заметны, чем изменения в стоимости акций, которые могут даже достигнуть несколько десяток процентов всего в течении пару дней.

Но так как облигации являются значительной частью портфельных инвестиций, риск, который связан с изменением ситуации на рынке ценных бумаг, минимален.

По мнению некоторых специалистов существуют также иные риски, как например, риск рефинансирования, т.е. необходимости рефинансирования своих доходов по более низким процентным ставкам.  Такая ситуация возможна, когда процентные ставки снижаются в течении долгого времени.

Есть также инфляционный риск. При покупке определенной облигации инвестор получает определенную норму дохода, которая может быть либо фиксированной, либо переменной.  Но возможна ситуация, когда прожиточный минимум инфляция начнут резко увеличиваться, при этом по более высокой ставке, чем доходность инвестиций. В подобных случаях покупательная способность инвесторов начнет снижаться, и они могут вообще не получить какого – либо дохода от своих вложений.

Некоторые специалисты также различают риск ликвидности. Возможна ситуация, когда инвестор не сможет продать свои облигации, что может оказать неблагоприятное воздействие на общую сумм дохода инвестора от вложений в облигации.

Вот почему при вложении финансовых средств в облигации нужны учитывать все вышеуказанные риски, сделать тщательный анализ доходности вложения и возможности определенных финансовых потерь.

Комментариев 1 Добавить комментарий

  • Жаль, что не смогу сейчас участвовать в обсуждении. Не владею нужной информацией. Но эта тема меня очень интересует.

Оставить комментарий